Home›Pensioen›Beleggingspensioen

Beleggingspensioen

Collectieve pensioenen op basis van beleggingen

Over de hoge kosten van collectieve pensioenen op basis van beleggingen zijn veel negatieve berichten in de pers verschenen. Samen met andere verzekeraars hebben wij contact gezocht met de Stichting van de Arbeid om het kostenvraagstuk van deze zogenoemde pensioenbeleggingsverzekeringen op te lossen. Er is een goede oplossing bereikt. Het Verbond van Verzekeraars heeft een maximale kostennorm ontwikkeld, die geldt voor alle pensioenbeleggingsverzekeringen die zijn afgesloten vóór 1 januari 2010. De kosten worden nu met terugwerkende kracht bekeken en mogen niet hoger zijn dan de aanbevolen kostennorm. Wij berekenen momenteel alle verzekeringen aan de hand van het kostenmaximum.

Heeft u een pensioenbeleggingsverzekering die is afgesloten vóór 1 januari 2010? Dan ontvangt u van ons een brief waarin wij u informeren over de kosten. Voor zo’n 90 procent van onze klanten geldt dat de kosten beneden het maximum zijn. De andere 10 procent wordt gecompenseerd.

Introductie

Wat is een beleggingspensioen?

Een beleggingspensioen wordt ook wel een beschikbare premieregeling op basis van beleggingen genoemd. Dit is een pensioenregeling waarbij de werkgever een premie beschikbaar stelt voor pensioenopbouw van een werknemer. Een deel van deze premie wordt belegd in beleggingsfondsen. Met de opgebouwde waarde (het pensioenkapitaal) kunt u als u met pensioen gaat een pensioenuitkering aankopen. Overige delen van de beschikbare premie zijn voor risicopremies voor uitkeringen bij overlijden of arbeidsongeschiktheid, en voor kosten.

Duidelijk over kosten: het waardeoverzicht

Pensioenverzekeraars werken verder aan meer openheid. Bij AEGON is dit een belangrijk begrip. Daarom hebben we samen met andere pensioenverzekeraars het initiatief genomen om meer duidelijkheid te verschaffen over kosten. Het jaarlijks waardeoverzicht van uw pensioenbeleggingsverzekering is om die reden uitgebreid. Meer uitleg over dit waardeoverzicht vindt u onder het tabblad waardeoverzicht.

Kostennorm

Nu de beleggingsresultaten tegenvallen, blijkt de hoogte van de kosten in sommige gevallen een onevenredige uitwerking te hebben op de waardeopbouw van het pensioenkapitaal. Deze kosten zijn nu met terugwerkende kracht gemaximeerd aan de hand van de kostennorm. De kostenmaximering biedt geen vergoeding voor tegenvallende beleggingsresultaten. Wij berekenen momenteel alle pensioenbeleggingsverzekeringen aan de hand van het kostenmaximum en sturen onze klanten een brief waarin wij hen informeren of de kosten beneden het maximum zijn. Voor zo’n 90 procent van onze klanten geldt dat de kosten beneden het maximum zijn. De andere 10 procent wordt gecompenseerd.

Onder de tabbladen kostennorm en de berekening vindt u meer informatie over de kostennorm en voorbeeldberekeningen. U krijgt meer inzicht in de werking van de kostenpercentages in de kostennorm onder het tabblad werking van de kostennorm.

Waardeoverzicht

Het waardeoverzicht

Pensioenverzekeraars werken ondertussen verder aan meer openheid. Bij AEGON is dit een belangrijk begrip. Daarom hebben we samen met andere pensioenverzekeraars het initiatief genomen om meer duidelijkheid te verschaffen over kosten. Het jaarlijks waardeoverzicht van uw pensioenbeleggingsverzekering is om die reden uitgebreid.
Ieder jaar ontvangt u van AEGON een overzicht van uw pensioenbeleggingsverzekering. Hierin vindt u voorbeelden van de mogelijke opbrengst op de pensioendatum en een indicatie van de pensioenen die u dan kunt aankopen. Maar dat is in het kader van de kostentransparantie niet meer genoeg.

Uitleg over het overzicht van uw pensioenbeleggingsverzekering

Inzicht in kosten

Om duidelijker te zijn over de kosten is door pensioenverzekeraars een model ontwikkeld. Dit model geeft beter inzicht in welk deel van de premie wordt besteed aan de opbouw van pensioenkapitaal en welk deel aan risicopremies en kosten. Ook worden de kosten van de bemiddelaar of adviseur - de provisie voor de tussenpersoon - duidelijk gemaakt.

Extra informatie

Daarom heeft AEGON een tabel toegevoegd aan het overzicht. In deze tabel ziet u hoe de premie van uw werkgever is verdeeld over de kosten, risicoverzekeringen en het te beleggen bedrag.
Zo staat alle informatie over uw pensioenbeleggingsverzekering bij elkaar. Hiernaast onder ‘Downloads’ vindt u een voorbeeld. Let op: dit is een algemeen voorbeeld. Het heeft dus geen betrekking op uw pensioenregeling. Het overzicht van uw eigen regeling ontvangt u per post van AEGON.

Kostennorm

De kostennorm

De kostenmaximering biedt geen vergoeding voor tegenvallende beleggingsresultaten. Nu de beleggingsresultaten tegenvallen, blijkt de hoogte van de kosten in sommige gevallen een niet evenredige uitwerking te hebben op de waardeopbouw van het pensioen. Bij een deel van de pensioenbeleggingsverzekeringen kunnen die kosten de prestatie van de regeling te veel hebben geremd. Deze kosten zijn nu gemaximeerd aan de hand van de aanbevolen kostennorm. Het aanpassen van de laatste 10% polissen brengt ongeveer 20 miljoen euro kosten met zich mee.
Jeroen de Munnik, directeur AEGON Pensioen, onderschrijft het belang van de aanbeveling van het Verbond van Verzekeraars: “AEGON werkt actief aan het verbeteren van zijn producten. Dit is bij AEGON een continu proces en daarom hebben wij de afgelopen jaren al veel verbeterd aan de beschikbare premieregelingen. De aanbeveling biedt een goede oplossing voor polissen waarbij de kosteninhoudingen soms een te grote uitwerking hebben gehad. Door de polissen te toetsen aan de aanbevolen kostennorm corrigeren wij de werking van BPR-producten. Het past daarmee precies bij de wens van AEGON om producten actief te verbeteren.”

De berekening

Onder het tabblad de berekening vindt u meer uitleg over de kostennorm en voorbeeldberekeningen. Onder werking kostennorm krijgt u meer inzicht in de werking van de percentages in de kostennorm.

Contact

Als u nog vragen heeft, kunt u contact opnemen met onze Pensioenafdeling Consumentenservice, van maandag tot en met vrijdag van 8.30 tot 17.30 uur via (070) 344 55 25. U kunt ook een e-mail sturen naar pac@aegon.nl.

De berekening

De berekening van de kostennorm

De maximale kostennorm geldt voor alle contracten die zijn gesloten vóór 1 januari 2010. Als u een collectieve pensioenverzekering op basis van beleggingen heeft, die voor die tijd bij AEGON is afgesloten, is het mogelijk dat u in aanmerking komt voor compensatie.

Hoeveel kosten mogen wij in rekening brengen?

De kosten die AEGON in rekening brengt, hebben betrekking op de uitvoering van de administratie van uw pensioen en het beheren van uw beleggingen en een mogelijke garantie. Volgens het advies van het Verbond van Verzekeraars mag een verzekeraar het volgende aan kosten rekenen:
a) De verzekeraar mag maximaal 9,5% van de betaalde premie inhouden.
b) Daarnaast mag de verzekeraar jaarlijks maximaal 1,5% van de beleggingswaarde als kosten in rekening brengen. Als uw verzekering een garantie heeft, mag dit maximaal 2,15% zijn.

Wij mogen over de totale duur van de verzekering niet meer kosten inhouden dan de optelsom van a) en b). Als de totale kosten boven die optelsom uitkomen, krijgt u het teveel betaalde terug.

Hoe wordt er verrekend?

Als u in aanmerking komt voor compensatie krijgt u het te veel betaalde terug. Dit bedrag wordt op een vastgestelde datum in één keer met u verrekend. Wij hadden de keuze om nu in één keer af te rekenen of aan het einde van het pensioencontract. Wij hebben er voor gekozen om nu in één keer af te rekenen, omdat er zo voor de deelnemer geen onduidelijkheid bestaat en deze meteen weet waar hij aan toe is.
In dit bedrag zitten de te veel betaalde kosten van het verleden en, in het geval uw pensioenregeling nog doorloopt, ook de nog in te houden kosten gedurende de termijn waarover wij met uw werkgever tariefafspraken hebben gemaakt. Voor de verrekening van de kosten in de toekomst gaan we uit van een rendement van 6% op de beleggingen. Dit is conform de aanbeveling van het Verbond van Verzekeraars. De uitvoering van deze regeling staat onder toezicht van een onafhankelijke accountant.

Krijgt u dit bedrag uitbetaald?

Nee, het bedrag voegen wij als een extra storting toe aan uw verzekering. U ontvangt hierdoor meer participaties. Daardoor heeft u op de pensioendatum meer waarde voor de aankoop van uw pensioen. Uw participaties zijn aangekocht aan de hand van uw beleggingsmix. Als u geen actieve verzekering meer heeft, maken wij het compensatiebedrag (na inhouding van belastingen) aan u over.

Meer weten?

Lees meer in de Uitleg van de berekening.

Werking kostennorm

De werking van de kostenpercentages in de kostennorm

In de normregeling wordt rekening gehouden met een totaal aan kosten dat bestaat uit twee onderdelen: een kostenpercentage van 9,5% van de premie en van jaarlijks 1,5% over de belegde waarde. Als er sprake is van garantie mag dit 2,15% over de belegde waarde zijn.

Is één van beide kostenpercentages hoger dan de genoemde percentages, dan hoeft de totale kostenopslag niet meteen hoger dan de normregeling te zijn. Het andere percentage kan namelijk lager zijn, waardoor de totale kostenopslag toch lager is dan volgens de normregeling.

In de AEGON pensioenbeleggingsverzekeringen komt het voor dat het kostenpercentage van de premie hoger is dan 9,5 % en het kostenpercentage van de belegde waarde lager dan 1,5 % (2,15%, indien sprake is van garantie).

Kan ik deze percentages bij elkaar optellen?

Een percentage van de premie is een geheel andere grootheid dan een percentage van de belegde waarde. U kunt ze dus niet bij elkaar optellen. Wij kunnen u de samenhang laten zien tussen het kostenpercentage van de premie en het kostenpercentage van de belegde waarde.

Start de voorbeeldberekening

Dit is een vereenvoudigde berekening. Hieraan kunnen geen rechten worden ontleend. In deze berekening wordt rekening gehouden met onder andere de volgende uitgangspunten:

Er is al 10 jaar premie betaald
De premie wordt gedurende de gehele looptijd betaald
De premie is gelijkblijvend
Rendement van de beleggingen is 6 % ( over verleden en toekomst)

Veelgestelde vragen

1. Wat is een beschikbare premieregeling (BPR) eigenlijk?

Een beschikbare premieregeling is een pensioenregeling waarbij de werkgever een bepaalde premie beschikbaar stelt voor pensioenopbouw. De premie wordt belegd in een pensioenbeleggingsverzekering. Met het in deze verzekering opgebouwde tegoed koopt de werknemer op pensioendatum een pensioenuitkering aan. Anders dan bij een salaris-diensttijdregeling staat de hoogte van het uiteindelijk te bereiken pensioen niet vast. Bij een BPR is de hoogte van het pensioen afhankelijk van:

a. De hoogte van de beschikbaar gestelde premie

b. Het rendement dat met de pensioenbeleggingsverzekering wordt gemaakt

c. De hoogte van de inhoudingen op de verzekering wegens kosten en risicodekkingen.

Omdat het geld wordt belegd kan, bij ongunstige beursontwikkelingen, de opbrengst van de regeling op het moment dat een werknemer met pensioen gaat, tegenvallen. Dat is de laatste tijd gebeurd. En vallen de beleggingsopbrengsten tegen, dan worden de kosten die aan zo’n regeling verbonden zijn, relatief gesproken ineens een stuk hoger. In het verleden zal niet voor alle werknemers altijd voldoende duidelijk zijn geweest wat de invloed is van de inhouding van kosten op de waardeontwikkeling van de verzekering. Verzekeraars (waaronder AEGON) hebben maatregelen genomen om zeker te stellen dat de waardeontwikkeling niet onevenredig wordt belemmerd door kosteninhoudingen. Als blijkt dat er onevenredig hoge kosten zijn ingehouden, dan zullen verzekeraars hiervoor compenseren. Dit is vastgelegd in de ‘toetsnorm’ die het Verbond van Verzekeraars in 2010 als advies heeft uitgebracht. Ook wel de kostennormering.Wij berekenen momenteel alle pensioenbeleggingsverzekeringen aan de hand van het kostenmaximum en sturen onze klanten een brief waarin wij hen informeren of zij in aanmerking komen voor compensatie. Voor zo’n 90 % van onze klanten geldt dat de kosten beneden het maximum zijn. De andere 10 % wordt gecompenseerd.
2. Waarom deze ‘toetsnorm’, ook wel de maximale kostennormering bij de BPR?

De kosten die verbonden zijn aan het afsluiten en uitvoeren van een beschikbare premieregeling waren vroeger niet altijd even duidelijk. Tevens was niet duidelijk wat de invloed is van de inhouding van de kosten op de waardeontwikkeling. Bij een deel van de BPR-regelingen kunnen die kosten de prestatie van de regeling onevenredig hebben belast. In die situatie compenseren verzekeraars (waaronder AEGON) de kosten die boven het maximum van de toetsnorm zijn, aan de deelnemer, gewezen deelnemer en uitkeringsgerechtigde. Het beleggingsrisico maakt geen onderdeel uit van deze compensatieregeling.

Samen met collega-verzekeringsmaatschappijen heeft AEGON contact gezocht met de sociale partners in de Stichting van de Arbeid om dit kostenvraagstuk op te lossen. Er is een goede oplossing bereikt. Het Verbond van Verzekeraars heeft een maximale kostennorm ontwikkeld voor alle voor 1 januari 2010 gesloten contracten van pensioenbeleggingsverzekeringen. Dit advies is uitgebracht na beoordeling door de Ombudsman Financiële Dienstverlening.
3. Voor de kosten is nu een ‘toetsnorm’ opgesteld voor de BPR. Ook wel de maximale kostennormering. Wat houdt die in?

De toetsnorm geldt allereerst voor beschikbare premieregelingen (pensioenbeleggingsverzekeringen) die gesloten zijn voor 1 januari 2010. Dat is belangrijk om op te merken: voor nieuwe verzekeringen is deze norm niet maatgevend, dat zou in strijd met de concurrentieregels zijn. Omdat BPR een specifiek product is, met lange duren, korte duren, leeftijdscategorieën, deelnemers die wel premie betalen, gepensioneerden en premievrije deelnemers, moest een norm worden ontwikkeld die recht doet aan al die verschillende deelnemerscategorieën. Uiteindelijk is het Verbond van Verzekeraars samen met de STAR en de Ombudsman uitgekomen op een norm die rekening houdt met zowel de ingelegde premie als de waardeontwikkeling, en daarom goed aansluit bij het collectieve karakter van een BPR.

Wij mogen twee soorten kosten in rekening brengen:

a. De verzekeraar mag 9,5% van de betaalde premie in rekening brengen.

b. Daarnaast mag de verzekeraar elk jaar 1,5% van de beleggingswaarde als kosten in rekening brengen. Als uw polis garantie heeft, mag dit maximaal 2,15% zijn.

Wij mogen over de totale duur van de verzekering niet meer kosten inhouden dan de optelsom van a. en b.

Als de totale kosten boven die optelsom uitkomen, hebt u recht op compensatie. De kosten die AEGON in rekening brengt hebben betrekking op de uitvoering van de administratie van het pensioen en het beheren van de beleggingen.
4. Ik heb een vertragingsbrief over de compensatieregeling (BPR) gekregen. Waarom?

Wij hadden de hoop al onze klanten in 2011 te kunnen laten weten wat de compensatieregeling voor hen betekent. Helaas is ons dat niet gelukt. We vinden het erg vervelend dat we nog niet iedereen duidelijkheid hebben kunnen verschaffen, het maken van de individuele berekeningen is complexer en kost meer tijd dan we vooraf hebben voorzien. Nadat we de berekeningen hebben afgerond laten we deze beoordelen door een onafhankelijke accountant. Daarnaast hebben we in de loop van 2011 besloten voor actieve polissen de te veel betaalde kosten direct uit te keren: wij voegen het bedrag direct toe als een extra storting aan uw pensioenbeleggingsverzekering in plaats van pas op de pensioendatum of op de einddatum van de overeenkomst. Ook deze factoren dragen bij aan de vertraging.

Zodra een polis is doorgerekend en gecontroleerd, schrijven we de betreffende deelnemer aan. We kunnen helaas niet per polis aangeven wat de planning is, omdat we niet kunnen voorzien waar we tijdens een berekening tegenaan lopen (wijzigingen in de polis bijvoorbeeld). Voor het eind van 2012 zijn alle polissen doorgerekend en is iedereen geïnformeerd.
5. Leidt vertraging van de compensatieregeling (BPR) tot financieel nadeel?

Nee. U krijgt later van ons te horen of u recht heeft op terugbetaling. De vertraging heeft geen nadelige invloed op de hoogte van het bedrag. U ontvangt rente over de periode tot het moment dat wij aan u uitkeren. Wij verwachten overigens dat ongeveer 90% van de deelnemers geen recht zal hebben op terugbetaling.